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2014年美国众筹

德赢网发布的5月4日,2015

众筹是指利用互联网网站或平台从大量人手中为一个项目或企业筹集资金的行为。每个人提供的资金可能非常少,10美元或更少,尽管有些项目有更高的最低要求。项目包括电影,音乐录音,新公司,产品,发明,个人原因和许多其他原因。

自2012年奥巴马总统签署《就业法案》以来,众筹的话题引起了很多炒作,坦率地说,创业者和为创业公司提供资金的投资者之间存在重大误解。我个人很难理解这个市场,必须承认,我仍然不能决定众筹是一个词还是两个词!所以,几个月前,我决定尝试对2014年美国众筹市场的规模进行分类和量化。我特别好奇众筹如何开始影响天使投资,我个人的热情。这个博客是德赢网我努力的结果。

众筹似乎集中在以下几个领域:

  • Donation-based–慈善或赞助激励

  • 以奖励——非金融回报,礼物(t恤,咖啡杯)或产品折扣

  • Lending-based–利息加上原始本金的偿还

  • 房地产权益和债务-认可投资者集合

  • 以权益为基础–以一定比例的股权换取资金

–仅限于合格投资者

——每个人都

在搜集国际报告之后,公司网站及其他资源,我得出了2014年美国众筹在每个类别的总额如下:截屏2015-05-04下午3.16.51公司数据只能从少数几家公司获得,AngelList等FundRise,放贷俱乐部和Kickstarter。剩下的是我对行业的估计和猜测。但是,我认为第二列的数十亿美元的总额是相对准确的。

我怀疑是捐赠 众筹领域要大得多。以下是两个可能不包括在总数中的竞选例子:(a)克林顿-布什海地基金来自200多万个人的5.44亿美元,的企业,2012年。其中很大一部分是通过网络或使用Twitter筹集的。(b)United Way在2014年筹集了50多亿美元,有1000万捐助者,其中许多人在网上捐款。人们只能猜测,在美国,对捐赠众筹的广泛定义可能会超越所有其他类别。

一小部分奖励 众筹已成为企业家预售产品和展示客户兴趣(或市场验证)的有趣机会。只有5%的Kickstarter活动是针对技术项目的,但其中一些活动已经引起了潜在投资者的极大兴趣。

贷款众筹的种类呈爆炸式增长。p2p贷款规模庞大,增长迅速。Nesta报告称,2014年,p2p贷款在英国约占众筹市场的四分之三——与美国的市场主导地位类似。Lending Club 2014年的首次公开发行(IPO)让人们对这一类别有了深刻的认识。

房地产过去几年,众筹突然出现。关于这个类别的信息很少。一些观察人士认为,2014年这一类别的总规模为10亿美元(包括股票和债务融资)。

衡平法众筹是榜单中规模最小的类别,2014年的总规模约为3亿美元。AngelList,这个类别中最大的平台,报告称,投资约250家初创公司的资金刚刚超过1亿美元。股权众筹约占上述众筹总额的4%。据报道,2014年,股权众筹约占英国众筹总额的5%,近年来,欧洲众筹总额的4-6%。在美国,股权众筹仅限于合格投资者的投资。然而,在欧洲(包括英国)的多个司法管辖区,公共股权众筹是合法的,而且似乎还没有起到推动作用(只是众筹的一小部分)。

总结

2014年美国的众筹总额约为75亿美元,根据Massolution公布的总市场规模,约占世界市场的50-60%。贷款到目前为止,这一类别是美国(以及其他地区)最大的,而不动产在美国,众筹似乎增长很快。奖励众筹,虽然是一个小得多的类别,被投资者认为是企业家展示需求的有效机会。

衡平法2014年美国的众筹约占众筹总额的4%。市场份额与欧洲市场相似。总计股本美国合格投资者的众筹仅占美国天使投资总额的1%以上,J.SOHL。

股权众筹对美国公众投资者不合法(仅限于合格投资者)。然而,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称sec)预计将在未来12个月内发布针对美国未经认证投资者众筹的规定(根据《就业法案》(JOBS Act)的授权)。公众众筹对初创企业生态系统的影响尚不清楚。美国公众众筹合法化的市场预期很大,然而,在欧洲,公共众筹已经合法化好几年了,公众的投资低于预期。

(这个博客是德赢网基于在某种程度上,作者在2015年天使资本协会峰会上的发言:4月15日,2015年,在圣地亚哥。)

由Bill Payne撰写

用户 比尔佩恩天使投资人,
前沿天使基金

比尔·佩恩自1980年以来一直积极参与天使投资。他资助了50多家公司,指导了100多家公司。他是四个天使组织的创始成员:科技海岸天使,拉斯维加斯谷天使,和前沿天使基金。

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